20260429 AI 研报分析
2026/04/29 AI 研报分析 1. 1Q26 Results Leading Indicators Trending Strong Investments in AI Accele ｜ 2026财年一季度业绩：领先指标走强；AI投资加速 1. 主题：杭州泰格医药（Hangzhou Tigermed Consulting, 300347.SZ） 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：20...
AI 研报
整理每日收集的 AI 相关研报核心观点。
20260428 AI 研报分析
2026/04/28 AI 研报分析 1. AI Productivity and the Labor Market Sunday Start Whats Next in Global Macro - 2026-04 ｜ AI、生产率与劳动力市场：全球宏观“周日起步”系列 1. 主题：AI对生产率与劳动力市场的宏观影响（扩散速度、就业调整与政策响应） 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：20...
20260427 AI 研报分析
2026/04/27 AI 研报分析 1. AI Series 38 Investors Feedbacks and Latest Views on Model and CSP Post DS-V4 ｜ AI系列第38期：投资者反馈与DeepSeek V4发布后模型与云厂商的最新观点 1. 主题：中国大模型厂商与云厂商（CSP）在DeepSeek V4发布后的竞争格局与定价/需求变化 2. 报告机构：Jefferie...
20260424 AI 研报分析
2026/04/24 AI 研报分析 1. 1Q26 Corporate Learning Skilling Software Preview DCBO Inspire Takes Resuming COUR at EW - 2026-04 ｜ 2026财年第一季度企业学习与技能培训软件前瞻：Docebo在Inspire大会上发布积极预告；恢复覆盖Coursera（评级为Equal-weight） 1. 主题：Doc...
20260423 AI 研报分析
2026/04/23 AI 研报分析 1. AAPLAAPL.US - Apple Supply Chain Raise 1H26 iPhone EMS build plan and introduce 2H26 estimates - 2026-04 ｜ 苹果供应链：上调2026年上半年iPhone EMS组装计划，并首次引入2026年下半年预测 1. 主题：Apple（iPhone EMS组装/出货计划与供应链影...
20260422 AI 研报分析
2026/04/22 AI 研报分析 1. 2360.TWN - Fueled by Multiple AI Drivers Chroma Ate Inc. Asia Pacific - 2026-04 ｜ 多重AI驱动助力：致茂电子（Chroma ATE） 1. 主题：致茂电子（Chroma ATE，2360.TW） 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：2026-04-20 4. 评级立场...
20260421 AI 研报分析
2026/04/21 AI 研报分析 1. AAPLus.AAPL - M5 chip family whats changed implications for on-device inference - 2026-04 ｜ M5 芯片家族：变化点与对端侧推理（on-device inference）的影响 1. 主题：Apple（AAPL）M5 芯片家族与端侧 AI 推理能力 2. 报告机构：Bank of Am...
20260420 AI 研报分析
2026/04/20 AI 研报分析 1. 1Q26 preview Focus on data center trajectory and AI implications as valuation dispersion widens across E ｜ 1Q26业绩前瞻：在E&C板块估值分化扩大的背景下，聚焦数据中心建设轨迹与AI影响 1. 主题：美国工程与建筑（E&C）行业1Q26业绩前瞻（数据中心建设与AI对...
20260417 AI 研报分析
2026/04/17 AI 研报分析 1. AI Off Balance Sheet On the Hook - 2026-04 ｜ AI：表外承诺，表内风险 1. 主题：AI生态系统中的表外承诺与会计/信用影响（Hyperscalers与Nvidia） 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：2026-04-15 4. 评级立场及目标价：N/A｜N/A（=） 5. 研报摘要：AI基础设施扩张由...
20260416 AI 研报分析
2026/04/16 AI 研报分析 1. 1Q26 Results Preview Strong AI Cloud Infra Offset Advertising on Timing of CNY - 2026-04 ｜ 1Q26业绩前瞻：强劲AI云基础设施抵消广告端受春节时点影响 1. 主题：百度（Baidu Inc., BIDU / 9888 HK）1Q26业绩前瞻：AI云基础设施与广告走势 2. 报告机构：...
20260415 AI 研报分析
2026/04/15 AI 研报分析 1. 4Q25 Switching Trends strong demand in both AI and traditional networks - 2026-04 ｜ 4Q25 交换机趋势：AI与传统网络需求均强劲 1. 主题：全球交换机市场（数据中心前端与AI后端/园区交换）趋势与厂商份额（Cisco/Arista/白盒/Nvidia等） 2. 报告机构：BofA Sec...
20260414 AI 研报分析
2026/04/14 AI 研报分析 1. A Port in the Software Storm Initiate with Buy and 285PT - 2026-04 ｜ 软件风暴中的避风港：首次覆盖，给予买入评级，目标价285美元 1. 主题：IBM（国际商业机器） 2. 报告机构：Citi 3. 发布时间：2026-04-10 4. 评级立场及目标价：Buy｜$285（=） 5. 研报摘要：首次覆盖IB...
20260413 AI 研报分析
2026/04/13 AI 研报分析 1. 1Q26 CIO Survey AI Priority Rising IT Budgets Less So - 2026-04 ｜ 2026年第一季度CIO调查：AI优先级上升，但IT预算增速放缓 1. 主题：CIO IT预算与AI/云厂商份额（AlphaWise 1Q26 CIO Survey） 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：2026-04...
20260410 AI 研报分析
2026/04/10 AI 研报分析 1. AI Experts While You Watch the Masters - Invite to AMZNGOOGLMETA Conf. Calls - 2026-04 ｜ 当你观看美国大师赛时听AI专家观点——邀请参加AMZN/GOOGL/META电话会议 1. 主题：Jefferies举办的AMZN/GOOGL/META（含云与广告）专家电话会邀请 2. 报告机构：...
20260409 AI 研报分析
2026/04/09 AI 研报分析 1. AAPLus.AAPL - C1Q26 App Store Spending accelerates to 7 yoy February foreign-branded phone shipments in ｜ 苹果（AAPL）：C1Q26 App Store 支出同比加速至+7%；中国2月外资品牌手机出货表现相对更强 1. 主题：Apple（AAPL）App Store收...
20260408 AI 研报分析
2026/04/08 AI 研报分析 1. AI Labor Disruption More Micro Than Macro So Far AI and Economic Transition North America-20260406 ｜ AI劳动力扰动：目前更多体现在微观层面而非宏观层面 1. 主题：北美AI对劳动力市场影响追踪（AI Disruption Tracker） 2. 报告机构：Morgan St...
20260407 AI 研报分析
2026/04/07 AI 研报分析 1. AI Series 33 Coding and Agents Drive ARR in China and US Peers ｜ AI系列第33篇：编码与智能体推动中国及美国同业ARR增长 1. 主题：编码与智能体需求推动Token消耗与ARR加速（中美AI模型/云与AI Labs） 2. 报告机构：Jefferies 3. 发布时间：2026-04-07 4. 评级立场及...
20260406 AI 研报分析
2026/04/06 AI 研报分析 1. AI Capex Drivers and Outlook-20260402 ｜ AI资本开支：驱动因素与展望 1. 主题：全球AI资本开支（Hyperscaler与半导体/设备链）趋势与影响 2. 报告机构：Goldman Sachs 3. 发布时间：2026-04-02 4. 评级立场及目标价：N/A｜N/A（=） 5. 研报摘要：1QCY26后AI相关资本开支预期上修，...
20260403 AI 研报分析
2026/04/03 AI 研报分析 1. Americas Technology Software On the frontier of creative LLM innovation takeaways from Runway AI ｜ 美洲科技（软件）：创意大模型创新前沿——Runway AI 峰会要点 1. 主题：Runway AI 峰会要点（创意视频/图像生成与世界模型） 2. 报告机构：Goldman S...
20260402 AI 研报分析
2026/04/02 AI 研报分析 1. AI Disruption and Adoption Mapping AI-Challenged vs. AI-Levered Exposure Prefer High-Quality AI Applicatio ｜ AI颠覆与采用：梳理AI冲击与AI受益敞口；回调中优选高质量AI应用 1. 主题：亚太互联网、软件与服务：AI冲击 vs AI受益（含GS AIGC Appl...
20260401 AI 研报分析
2026/04/01 AI 研报分析 1. AI Adoption Tracker March 2026 Adoption Holds Steady at 18 ｜ AI采用追踪器（2026年3月）：采用率稳定在18.9% 1. 主题：美国企业AI采用率与AI相关投资/就业/生产率跟踪 2. 报告机构：Goldman Sachs 3. 发布时间：2026-03-31 4. 评级立场及目标价：N/A｜N/A（=） 5....
20260331 AI 研报分析
2026/03/31 AI 研报分析 1. 4D MolecularusFDMT-Playing the Long Game w Gene Tx in Wet AMD - Assume at BUY-20260327 ｜ 4D Molecular Therapeutics（FDMT）：湿性AMD基因治疗“打持久战”——以“买入”评级接手覆盖 1. 主题：4D Molecular Therapeutics（FDMT）/...
20260330 AI 研报分析
2026/03/30 AI 研报分析 1. 4Q25 results revenue in-line with better profitability stronger growth on AI drivers-20260326 ｜ 金山云4Q25业绩：收入符合预期、盈利能力改善；AI驱动增长更强 1. 主题：金山云（Kingsoft Cloud，3896.HK / KC） 2. 报告机构：Bank of Amer...
20260327 AI 研报分析
2026/03/27 AI 研报分析 1. AI Transceivers Growth Dominates Disruption Big Smartphone Downturn Ahead Prefer Apple Supply Chain to An ｜ AI光模块：增长主导、颠覆可控；智能手机大幅下行在即——更偏好苹果供应链而非安卓供应链 1. 主题：AI光模块/AI光收发器（Transceivers）行业 +...
20260326 AI 研报分析
2026/03/26 AI 研报分析 1. ASMedia Technology Inc. 10 AI sales in 2027 OW-20260324 ｜ 祥硕科技：2027年AI相关收入占比有望达10%；维持“增持” 1. 主题：ASMedia Technology Inc.（祥硕科技，5269.TW）AI/服务器相关业务放量路径与估值（SOTP） 2. 报告机构：J.P. Morgan 3. 发布时间：202...
20260325 AI 研报分析
2026/03/25 AI 研报分析 1. AI Infrastructure - China HA Ongoing shortage of transformers amid growing AI Iran tension pushes E ｜ AI基础设施—中国（H/A）：AI需求增长下变压器持续短缺；伊朗紧张局势推升储能需求（评级变动）；全球电力设备上行周期延续 1. 主题：中国AI基础设施产业链（电网/变压器...
20260324 AI 研报分析
2026/03/24 AI 研报分析 1. AI Mapping the AI Ecosystem-20260322 ｜ AI：绘制AI生态系统版图 1. 主题：AI生态系统的资本流动与创新融资结构（以OpenAI生态系统为例） 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：2026-03-22 4. 评级立场及目标价：N/A｜N/A（=） 5. 研报摘要：在算力投资周期加速且“非超大规模云厂商（hy...
20260323 AI 研报分析
2026/03/23 AI 研报分析 1. 2026财年三财季业绩分析利润重置更明确聚焦全栈AI前景买入位于强力买入名单摘要-20260320 ｜ 阿里巴巴2026财年第三财季业绩分析：利润重置，更明确聚焦全栈AI前景；买入（位于强力买入名单）（摘要） 1. 主题：阿里巴巴（BABA/9988.HK）2026财年第三财季业绩与全栈AI/云业务拐点 2. 报告机构：Goldman Sachs 3. 发布时间：2026-...
20260320 AI 研报分析
2026/03/20 AI 研报分析 1. Alibaba Group Holding Ltd. First take on 3QFY26 results reduced net cash higher leverage ｜ 阿里巴巴集团控股有限公司：对2026财年第三季度业绩的初步点评——净现金减少、杠杆上升 1. 主题：阿里巴巴集团控股有限公司（BABA）信用债/债券相对价值与杠杆变化（3QFY26业绩回顾） 2...
20260318 AI 研报分析
2026/03/18 AI 研报分析 1. AI Series 30 Solid Weekly Token Consumption Trend More ModelsAgents to Come-20260316 ｜ AI系列第30期：每周Token消耗趋势稳健上行；更多模型/智能体即将推出 1. 主题：OpenRouter/OpenClaw口径的AI模型Token消耗趋势（中国模型：MiniMax/StepFun/...
20260317 AI 研报分析
2026/03/17 AI 研报分析 1. 2026 BofA Info and Biz Services Conference - All about AI-20260313 ｜ 2026年美国银行信息与商业服务大会——聚焦AI 1. 主题：BofA信息与商业服务大会（美国商业与信息服务行业：AI护城河、数据防御与变现） 2. 报告机构：Bank of America (BofA Global Research) ...
20260316 AI 研报分析
2026/03/16 AI 研报分析 1. 4Q26 Results Stable Growth Continued Discipline With a Hint of AI-20260312 ｜ 2026财年第四季度业绩：增长稳定、持续纪律执行，并显露AI迹象 1. 主题：UiPath 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：2026-03-12 4. 评级立场及目标价：Market Perf...
20260313 AI 研报分析
2026/03/13 AI 研报分析 1. AI Canadian Energy Tailwinds for Demand and Efficiency-20260311 ｜ AI与加拿大能源：需求与效率的全球顺风 1. 主题：加拿大能源行业（上游E&P与中游管道）AI应用及数据中心带动的天然气需求 2. 报告机构：Jefferies 3. 发布时间：2026-03-11 4. 评级立场及目标价：N/A｜N/A（=）...
20260312 AI 研报分析
2026/03/12 AI 研报分析 1. AI Series 28 OpenClaw Update Tencent Unlock WeixinQQ MX Ride on Global Wave-20260310 ｜ AI系列第28期OpenClaw更新：腾讯打通微信/QQ；MiniMax（MX）乘全球浪潮 1. 主题：腾讯（Tencent）OpenClaw生态进展（Weixin/QQ接入WorkBuddy/QCla...
20260311 AI 研报分析
2026/03/11 AI 研报分析 1. AI Upside In Machinery Will Come But Slowly Why Industrials Are Different ｜ 机械/工业领域的AI上行空间会到来，但会更慢：为何工业板块与众不同 1. 主题：工业（机械）板块AI落地节奏与数据护城河（DE/CAT/FAST等） 2. 报告机构：Jefferies 3. 发布时间：2026-03-11 ...
20260310 AI 研报分析
2026/03/10 AI 研报分析 1. AI Series 28 OpenClaw Update Tencent Unlock Weixin QQ MX Ride on Global Wave ｜ AI系列第28期OpenClaw更新：腾讯——解锁微信/QQ；MiniMax（MX）乘全球浪潮 1. 主题：腾讯（OpenClaw生态/WorkBuddy、QClaw、腾讯云Lighthouse）及MiniMax在Op...
20260309 AI 研报分析
2026/03/09 AI 研报分析 1. AI Momentum Builds Visibility and Margins Improve-20260305 ｜ AI Momentum Builds Visibility and Margins Improve-20260305 1. 主题：博通 2. 报告机构：Morgan Stanley 3. 发布时间：2026-03-05 4. 评级立场及目标价：Overw...
20260306 AI 研报分析
2026/03/06 AI 研报分析 1. Accelerating Into the Agentic Opportunity Ahead-20260304 ｜ 加速迈向智能体（Agentic）机遇的未来 1. 主题：CrowdStrike（CRWD.US） 2. 报告机构：J.P. Morgan 3. 发布时间：2026-03-04 4. 评级立场及目标价：Overweight｜$475.00（↑） 5. 研报摘要...
20260305 AI 研报分析
2026/03/05 AI 研报分析 1. 4Q25 Earnings Review AI Cloud Infra to be major growth driver Not Rated-20260303 ｜ 2025年第四季度业绩回顾：AI云基础设施将成为主要增长驱动力（未评级） 1. 主题：百度（Baidu.com Inc., BIDU / 9888.HK）AI云基础设施与AI驱动业务增长 2. 报告机构：Gol...
20260304 AI 研报分析
2026/03/04 AI 研报分析 1. 4Q25 Wrap Reducing Price Target Strong Franchise Being Discounted on AI Risk-20260302 ｜ 4Q25业绩回顾：下调目标价；强势特许经营被“AI风险”折价 1. 主题：TWFG Insurance（TWFG.US） 2. 报告机构：J.P. Morgan 3. 发布时间：2026-03-01 ...
20260302 AI 研报分析
2026/03/02 AI 研报分析 1. 4Q25 Recap Getting Bigger By Getting Smaller with a Bold All-In Embrace of AI Raising Estimates-20260227 ｜ AI主题：AI与模型 1. 主题：AI主题 2. 报告机构：N/A 3. 发布时间：2026-02-27 4. 评级立场及目标价：Overweight｜$500（...